2008年08月08日 (金) | 編集 |
ウォール街のランダムウォーカについて
■社会人の中でもよく有る話で、投資をするときに何をしたらいいか？
正直何も知らない人が、投資を始めるの前は、
「金利0.2%の銀行預金の世界の人が」人が 「−10%〜+10%の長期投機を行う」
ということだから、考え方、発想を変えなくてはいけない。
何をしたら良いのか？
→勉強だと思う。何の勉強？
→どういう理論で動くか？
→「ランダムウォーク理論！！！！」
イヤ、デタラメ思ったようにはなかなか動かないという理論ですが・・・。
→ひたすら勉強をする必要があります。今あなたがどんな車に乗りたい。どんな洋服を着たい
きっとそんなささいなこととと同じように投資に対するスタンスを探してください。
もちろんそのために、勉強をしないことも問題ないと思います。しかし、1年間勉強しながら
チャートを眺めることが一生ものになるのです。
人は誰しも、一生ものを得ることが必要になります。「家」、家と同じようにいつか投資脳も得ないといけないと考えています。仮に、会社員として働いて、退職した後、自分の人生のリスク分散になると思っています♪
「何か人に役に立つことをする。」人間の根底、人として最低限生きることができた後、そんなことを考えられたらと思っています。
■社会人の中でもよく有る話で、投資をするときに何をしたらいいか？
正直何も知らない人が、投資を始めるの前は、
「金利0.2%の銀行預金の世界の人が」人が 「−10%〜+10%の長期投機を行う」
ということだから、考え方、発想を変えなくてはいけない。
何をしたら良いのか？
→勉強だと思う。何の勉強？
→どういう理論で動くか？
→「ランダムウォーク理論！！！！」
イヤ、デタラメ思ったようにはなかなか動かないという理論ですが・・・。
→ひたすら勉強をする必要があります。今あなたがどんな車に乗りたい。どんな洋服を着たい
きっとそんなささいなこととと同じように投資に対するスタンスを探してください。
もちろんそのために、勉強をしないことも問題ないと思います。しかし、1年間勉強しながら
チャートを眺めることが一生ものになるのです。
人は誰しも、一生ものを得ることが必要になります。「家」、家と同じようにいつか投資脳も得ないといけないと考えています。仮に、会社員として働いて、退職した後、自分の人生のリスク分散になると思っています♪
「何か人に役に立つことをする。」人間の根底、人として最低限生きることができた後、そんなことを考えられたらと思っています。
■ランダムウォークとは
→【物事の過去の動きからは将来の動きや方向性を予測することは不可能である】
ということを意味する言葉である。
これを株式市場に当てはめると、株価が短期的にどの方向に変化をするのかを予測するのは
難しいということになる。
言い換えれば、専門の投資顧問サービスや証券アナリストの収益予測、複雑なチャートの
パターン分析などを用いても、無駄だということになる。（P19より）
■株価形成について
マルキールによると、市場における株価形成は、あらゆる情報を瞬時に織り込んだ結果になる。
非常に効率的なものであって、プロのファンドマネジャーの運用成績も、チンパンジーが
当てずっぽうにウォールストリートジャーナルの相場欄にダーツを投げて選んだ銘柄のポート
フォリオも、実は大して差が出ないというのです。
巷で売られている株式本は多かれ少なかれチャート分析を掲載しています。「こういう
パターンが現れたら買い（or 売り）だ！」というわけですが、もし全員がそう思っており、
一斉に動くとしたら、そのように買い（or 売り）を入れてもちっとも儲からないはず。
マルキールはこの本で、過去の株価の動きから将来を予測することの無意味さを証明し
尽くそうとします。
また、株価形成がランダムウォークであるが、ファンドマネージャは、チンパンジーと同じ扱い
を嫌がるため、ランダムウォーク理論を認めない。
■株式市場における法則
・株価はランダム・ウォークする。
・バブルが必ず発生し、必ずはじける。（歴史が証明）
→チューリップバブル、日本バブル、ITバブル、イギリスの南海バブル
・売買を重ねて安定的に勝ち続けることはできない。
・売買の回数を増やすとコストがかかり不利になる。
（アクティブファンドは売買手数料の分だけ不利）
■個人投資家が機関投資家に勝つための方法
・アセットアロケーションを考える。
（株式・債券・REIT・土地等）
→年齢と共に保守的な運用を心がけるべき
→株式市場の不振が暮らしぶりに直結しないようにする。
（年金生活などの場合は考慮する）
・ドルコスト平均法を行う。
→バブル崩壊時にも怖気ずに、ドルコスト平均法を続ける
→株式・債権投資のリスクを有効に軽減する。
→高値掴みにならないようにする。
→時間分散を行い、必ず上昇する株式と債権に投資する
→歴史から ５年間投資を行うとほとんどマイナスが無くなる(1950年〜2005年の結果から)
・歴史の証明するところによるとリスクとリターンは正比例する。
・株式も債券も投資のリスクは投資期間に依存する。投資期間が長いほどリスクは低下する。
→基本戦略はバイ＆ホールド（購入したらずっと保有する）、できればノーロードの広く
銘柄分散されたインデックス本書の中では、S&P500が題材になるがアマリにメジャーな
手法となったため、そのほかのインデックスも最終的には薦めている。
■投機と投資の違い
「投資」とは、配当や金利賃貸料などカナリ確実性の高い収入の形で利益を上げること。
および長期間保有して値上がり益を得ることを目的とした金融資産の購入と捉えるらしい。
投機家は、２、３日あるいは、二、三週間の間に大もうけをすることを狙って株式を取得する。
投資家は、何年あるいは十年先まで安定的に配当をもたらしあるいは持続的値上がりが期待できるような株式を捜して保有する。
この記事へのコメント
相互リンクのご報告梅屋敷商店街のランダム・ウォーカーの水瀬ケンイチです。
以前よりうちのブログにリンクいただいてましたが、こちらからもリンクさせていただきました。
これで相互リンクですね。
今後ともよろしくお願いいたします(^^)
以前よりうちのブログにリンクいただいてましたが、こちらからもリンクさせていただきました。
これで相互リンクですね。
今後ともよろしくお願いいたします(^^)
Rennyさんのブログでコメント見て、こちらへ辿り着きました。小生、危険な男として有名です（笑）。参考までに投稿記事をURLのところへ貼り付けました。
ではでは。
ではでは。
外債インデックス（URLに貼り付けた）は米ドル３０％、ユーロ６０％、その他通貨の合成指数だが、その１０年チャートを見て、あなたの感想は？
投資の鉄則。外債でも、FXでも、株でも、商品先物でも一般論として
「上がり過ぎたものはいずれ下がり、下がり過ぎたものはいずれ上がる」
米ドル外貨MMFはまだ売らなくても良いかも？
参考まで
投資の鉄則。外債でも、FXでも、株でも、商品先物でも一般論として
「上がり過ぎたものはいずれ下がり、下がり過ぎたものはいずれ上がる」
米ドル外貨MMFはまだ売らなくても良いかも？
参考まで
＞ Werder Bremen さん
どうもです。スイマセン、頂いたURLを確認しました。
個人的な感覚ですが、今までと比べると勢いは衰える気がしますが、あまり値下がりはしないかと思います。（債券なのでユユーロ/円が同じ価格だとすると数%でしょうか）
これ以上ユーロが値上がると、旅行に行きずらいと思いますが。。
確かに、グローバル株式の方が値上がり率が高そうな気がします。。それにしてもいつ頃からなのだろう。。。
ドルは金利が上がっていけば、ドル／円はまだまだ上がりそうな気がしています。。
REITはいつもビルを建てすぎているような気がしています。土地バブルっていつの時代にも聞くので、個人的にはREITにチキンです。
どうもです。スイマセン、頂いたURLを確認しました。
個人的な感覚ですが、今までと比べると勢いは衰える気がしますが、あまり値下がりはしないかと思います。（債券なのでユユーロ/円が同じ価格だとすると数%でしょうか）
これ以上ユーロが値上がると、旅行に行きずらいと思いますが。。
確かに、グローバル株式の方が値上がり率が高そうな気がします。。それにしてもいつ頃からなのだろう。。。
ドルは金利が上がっていけば、ドル／円はまだまだ上がりそうな気がしています。。
REITはいつもビルを建てすぎているような気がしています。土地バブルっていつの時代にも聞くので、個人的にはREITにチキンです。
＞水瀬 ケンイチ さん
水瀬さんのブログを見ていて、ブログを書き始めるようになりました。本を読んでおぉ〜とか。
ウォール街のランダムウォーカーやマネーの常識については、まだまだ、通勤かばんに入れて恩でいます。
後、最近は、
岡崎良介さんのフリーランチ投資家になろう！ですかね。
何でもいいから、ロジックを組み立てていかなければいけない。ロジックを信用する。それが長期運用なのかなぁとおもいます。
水瀬さんのブログを見ていて、ブログを書き始めるようになりました。本を読んでおぉ〜とか。
ウォール街のランダムウォーカーやマネーの常識については、まだまだ、通勤かばんに入れて恩でいます。
後、最近は、
岡崎良介さんのフリーランチ投資家になろう！ですかね。
何でもいいから、ロジックを組み立てていかなければいけない。ロジックを信用する。それが長期運用なのかなぁとおもいます。
>あまり値下がりはしないかと思います。
>グローバル株式の方が値上がり率が高そうな気がします
>個人的にはREITにチキンです。
まあ、感じ方は人、それぞれ。上から二番、2008/08/09(土) 12:16:08 の投稿に張り付けたURL読んだ？小生、９１１テロの翌々日、崩壊するビルの映像を嫌なほど見せつけられながら日本株を買った、マイカル、そごう、佐藤工業・・・連鎖倒産、銀行の持ち合い解消の土砂降りの売りの嵐の中、株を買った、日経平均７６００円のどん底でも買ってBuy&Hold。最後はF.I.達成（一億円超え）した男だ！その他にも両親、子供（小生）、一家三人、拓銀、山一、東邦生命に資金を預けていたが、三つとも倒産したにも関わらず、却ってきた（笑）。泥沼を何度も潜り抜けた古参兵。あなたは２０代？これから、資産運用で成功も失敗もいろいろ経験を積み重ねて、学習すれば良い。それを次に生かせば良いだけのこと。
それでは
>グローバル株式の方が値上がり率が高そうな気がします
>個人的にはREITにチキンです。
まあ、感じ方は人、それぞれ。上から二番、2008/08/09(土) 12:16:08 の投稿に張り付けたURL読んだ？小生、９１１テロの翌々日、崩壊するビルの映像を嫌なほど見せつけられながら日本株を買った、マイカル、そごう、佐藤工業・・・連鎖倒産、銀行の持ち合い解消の土砂降りの売りの嵐の中、株を買った、日経平均７６００円のどん底でも買ってBuy&Hold。最後はF.I.達成（一億円超え）した男だ！その他にも両親、子供（小生）、一家三人、拓銀、山一、東邦生命に資金を預けていたが、三つとも倒産したにも関わらず、却ってきた（笑）。泥沼を何度も潜り抜けた古参兵。あなたは２０代？これから、資産運用で成功も失敗もいろいろ経験を積み重ねて、学習すれば良い。それを次に生かせば良いだけのこと。
それでは
2008/08/09(Sat) 14:20 | URL | Werder Bremen #-[ 編集]
＞Werder Bremenさん
了解です。自分で考えた上で、まだ30代前半のヒヨっこです。
もっと早くから、投資していれば（様子見だけでもしていられれば）っと思ってしまいます。
ただ、基本的に 円安が続くだろうと自分は思っているので、海外資産へのシフトを考えています。
山一の倒産は、、自分が社会人になる少し前です。。
ライブドア事件のころはまだまだ、何も投資などはしていませんでした。。そんな感じです。
まだ、サラリーマンとしても徐々に信頼を得てきているとか、プロジェクトを徐々にコーディネートし始めてきたとかそんな感じです。
了解です。自分で考えた上で、まだ30代前半のヒヨっこです。
もっと早くから、投資していれば（様子見だけでもしていられれば）っと思ってしまいます。
ただ、基本的に 円安が続くだろうと自分は思っているので、海外資産へのシフトを考えています。
山一の倒産は、、自分が社会人になる少し前です。。
ライブドア事件のころはまだまだ、何も投資などはしていませんでした。。そんな感じです。
まだ、サラリーマンとしても徐々に信頼を得てきているとか、プロジェクトを徐々にコーディネートし始めてきたとかそんな感じです。
水瀬さんのブログに「激闘の記録」を投稿したが、日本の会社、程度の差こそあれ、日勤教育・脱線事故、名ばかり管理職、キャノンの偽装請負、トヨタ、スズキの過労死・労災訴訟、中部電力他の残業代不払い事件・・・アウシュビッツ化している。その状況下で楽しく仕事ができることは良いことだ！躁鬱病にならない程度に頑張れ。俺の周りは病んだ同僚ばかりで、幸いF.I.達成したから、俺はアウシュビッツ収容所を脱出したユダヤ人脱獄囚みたいなもんだ（笑）。俺は外地へ逃げる予定だが、君は、仕事も、人生も、投資も程々にエンジョイしなさい。
GOOD LUCK!
GOOD LUCK!
2008/08/09(Sat) 19:14 | URL | Werder Bremen #-[ 編集]
>アウシュビッツ収容所を脱出したユダヤ人脱獄囚みたいなもんだ（笑）。
>仕事も、人生も、投資も程々にエンジョイしなさい。
うわっ。。。エンジョイしていきます！自分の周りは仕事をエンジョイしている人多いですよ。
働いているのはSE業界ですが、下流工程であればあるほど欝になる人も多いのですが、
超上流工程から全ての責任を負ってやっていますが、なんだか、欝にならないですね。。。
ちなみに、末端作業から全て無理してやろうとすると、欝になる人多いですね。
ただ、ファイナンシャルフリーダムを手に入れた後で、何をするか？なんてことを考えたりまではまだまだぜんぜんできていません。。
>仕事も、人生も、投資も程々にエンジョイしなさい。
うわっ。。。エンジョイしていきます！自分の周りは仕事をエンジョイしている人多いですよ。
働いているのはSE業界ですが、下流工程であればあるほど欝になる人も多いのですが、
超上流工程から全ての責任を負ってやっていますが、なんだか、欝にならないですね。。。
ちなみに、末端作業から全て無理してやろうとすると、欝になる人多いですね。
ただ、ファイナンシャルフリーダムを手に入れた後で、何をするか？なんてことを考えたりまではまだまだぜんぜんできていません。。
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